氦氣行業概述

    電子大宗氣體主要包括用於(yú)電子半導體領域的氮氣、氦氣、氧氣、氩氣、氫氣、二氧化碳等氣體。其中，氮氣、氧氣、氩氣等空分氣體通常採(cǎi)用物理方法從大氣中分離，氫氣通過化學反應制備，而氦氣在空氣中含量僅爲約5.2ppmv，目前絕大多數氦氣作爲開採(cǎi)天然氣生産過程中的副産品收集，在世界範圍内資源相對有限且不可再生。

    氦氣最初僅供科研使用，随著(zhe)經濟發展，逐漸在下遊各領域廣泛應用。氦氣因其化學穩定性、良好的滲透能力、液化後的極低溫度，被用於(yú)運載氣、化學氣相沉積制程用氣、蝕刻機制程用氣、洩露測試等。近年來随著(zhe)電子行業的發展，氦氣在電子半導體領域的應用持續增加。2020年，中國用於(yú)電子半導體領域的氦氣占比超過79%。

全球氦氣産能分布情況分析

    美國地區氦氣産(chǎn)能約爲7,700萬标準立方米，占比約爲48.13%，卡塔爾(ěr)産(chǎn)能約爲5,100萬标準立方米，占比約爲31.88%，合計産(chǎn)能占到全球接近80%，而中國僅占約0.63%，氦氣資源幾乎完全被美國、卡塔爾(ěr)等少數國家擁有。

    氦氣的全球供應生态爲：上遊氣源地的天然氣工廠負責氦氣開採(cǎi)
、提取和純化精煉等環節，獲得原料液氦。由於(yú)原料液氦需要儲存於(yú)特制的ISO液氦冷箱中，且在儲運過程中需要極嚴苛的技術手段對每個環節實施監測和控制，保證氣體質量及安全，因此中遊的儲運和下遊的銷售被少數外資氣體壟斷。

    綜上，由於(yú)氣源地高度集中、供應鏈高度壟斷等特點，氣源地産能
、地緣政治、海運設施
、天氣因素、海關政策等因素的細微變(biàn)動，均可能導緻氦氣供應穩定性的劇烈波動，價格波動受供給影響較大。2021年7月，美國土地管理局下屬大型氦濃縮廠開始瞭(le)爲期4個月的檢修，氦氣供應市場開始出現瞭(le)緊張情緒。2022年2至3月，卡塔爾實施氦氣工廠維護
，減少産(chǎn)量，加之2022年2月開始的俄烏沖突導緻俄羅斯阿穆爾氣源地供氣延遲，進一步加劇瞭(le)供應緊張形勢。2022年國内氦氣進口價格出現明顯上漲。

    中國氦氣行業發展狀況及市場規模：中國屬於(yú)貧氦國家，且國内氣源地的氦氣含量遠低於(yú)世界平均水平，提取氦氣成本極高、經濟價值有限，目前國内工業用氦進口依存度高達95%以上。國内近年來随著(zhe)電子半導體行業發展迅速、氦氣需求量較大，但受限於(yú)氦氣資源稀缺，國内氦氣的進口量總體變化不大。國産替代、自主可控:近年來
，随著(zhe)全球半導體産業鏈向國内的遷移，國内新建的集成電路制造、半導體顯示産線數量快速增長，對於(yú)電子氣體等關鍵材料的需求同步增長。電子大宗氣體行業由於(yú)進入壁壘極高，國産化率仍需提升。随著(zhe)地緣政治、貿易摩擦等不穩定因素日益增多，且當前半導體國産化迫切，我國電子大宗氣體的國産替代、自主可控已經刻不容緩
。

    加快建設氦氣關鍵材料儲備工廠:氦氣資源幾乎完全被美國、卡塔爾等少數國家擁有，氦氣供應鏈也由少數外資氣體公司壟斷，國内相關行業庫存量往往不超過其1-2個月的使用量。由於(yú)當前全球受新冠疫情、俄烏沖突、主要氣源地技術故障等影響，氦氣市場的不確(què)定性風險加劇。目前，全球處於(yú)氦氣短缺時期，氦氣用戶面臨價格飙升和供應有限等問題。